Акции Mattel: отличный выбор для долгосрочных инвесторов (NASDAQ:MAT)
06 мая 2022 г. 4:23 ETMattel, Inc. (MAT)3 Комментарии Mattel Inc. — одно из крупнейших имен в индустрии игрушек и детских развлечений, управляющее одними из самых известных брендов со всего мира.
FotoDuets/iStock через Getty Images
Mattel Inc. (NASDAQ:MAT) — это покупка для тех, кто хочет выиграть по-крупному в долгосрочной перспективе.
Рынок останется, как и MAT, одно из крупнейших имен в этой области. Его умные управленческие решения доказали, что в последние годы он существенно повысил ценность для акционеров, что делает его отличной долгосрочной инвестицией.
Обзор компании
Mattel Inc. — американский многонациональный производитель игрушек и компания по производству детских развлечений. Это крупное предприятие с рыночной капитализацией в 8,7 миллиарда долларов по состоянию на май 2022 года, которому принадлежат одни из самых известных в мире брендов игрушек и развлечений, в том числе Barbie, American Girl, Thomas and Friends, Polly Pocket и многие другие. В дополнение к некоторым из самых знаковых брендов игрушек, компания также является популярным производителем игр для детей, некоторые из которых она разрабатывает в соответствии с лицензионным соглашением с Nintendo (OTCPK:NTDOF). Mattel имеет организационную структуру почти в 35 разных странах, в то время как ее целевой рынок охватывает более 150 стран по всему миру.
Основная стратегия Mattel вращается вокруг улучшения своей интеллектуальной собственности, которая является основой бизнеса игрушек и развлечений. В последние годы ей удалось добиться этого за счет расширения своих франчайзинговых брендов, а также увеличения объема продаж с помощью режимов электронной коммерции. Точно так же компания придает стратегическое значение оптимизации своей деятельности на различных уровнях и в каждом бизнес-сегменте, в котором она работает, для повышения общей прибыльности. Приведенный ниже тренд цен на акции за последние несколько лет является показателем того, как MAT справился с недавними глобальными потрясениями и сбоями с конца 2019 года., до середины 2022 года:
Finviz
Индустрия игрушек и детских развлечений и возможности для Mattel
В индустрии игрушек и детских развлечений постоянно происходят масштабные инновации. Каждое последующее поколение детей отдает предпочтение игрушкам и развлечениям, радикально отличающимся от тех, что были всего несколько лет назад.
Они также считаются необходимыми для беспрепятственного воспитания детей, предоставляя возможности для обучения и игр, каждый из которых имеет основополагающее значение в процессе воспитания.
Рынок игрушек только в США в 2021 году оценивался в более чем 34 миллиарда долларов, а к 2027 году прогнозируется его рост до более чем 46 миллиардов долларов. На это влияет органический рост отрасли в целом, на который, в свою очередь, влияет рождение. ставки, а также средний располагаемый доход. Домохозяйства с двойным доходом, в которых работают оба родителя, как правило, склонны выделять больше средств на игрушки и развлечения своих детей (мультфильмы и видеоигры), что объясняет, почему отрасль сосредоточена в первую очередь на рынках, которые экономически укреплены, и эти демографические особенности широко распространены.
COVID-19 вызвал всплеск спроса на продукты и услуги, предлагаемые отраслью, поскольку карантин означал, что у детей было больше времени для игр. Это отражено в темпах изменения продаж, наблюдаемых помесячно в 2020 году, когда вирус COVID-19 достиг статуса пандемии.
CNBC
Mattel, один из крупнейших игроков в мировой индустрии, обладает основным преимуществом, а именно гигантскими масштабами операций, доступом к финансам, а также широким спектром известных брендов. Благодаря этому он может активно решать проблемы и риски на стратегическом уровне. Например, уровень глобальной инфляции в конце 2021 года напугал всю отрасль, и некоторые участники рынка опасались замедления темпов роста. Тем не менее, Mattel в своих недавних доходах продемонстрировала блестящие финансовые результаты, успешно компенсируя неблагоприятное воздействие инфляции с помощью ряда стратегических способов. К ним относятся операционная оптимизация, ценообразование на продукты и использование преимущества масштабирования за счет большого размера компании. Благодаря программе компании «Оптимизация для роста», запущенной в начале 2021 года, в общей сложности 9 долларов США.7 миллионов было удержано за счет экономии средств, а к 2023 году ожидается, что эта сумма превысит 250 миллионов долларов.
распределение капитала:
MAT Корпоративная презентация 2022
Финансовые результаты
По словам генерального директора Айнона Крайца, 2021 год оказался «поворотным годом» для Mattel Inc., учитывая выдающиеся результаты, которых ей удалось добиться. Несмотря на то, что на рынке ожидается замедление роста после резкого роста спроса в 2020 году, компания превзошла ожидания и продемонстрировала значительный рост.
Чистая выручка в 2021 году составила 5,46 миллиарда долларов, что на 19% больше, чем в 2020 году, когда она составляла 4,59 миллиарда долларов. Точно так же чистая прибыль за год составила 470 млн долларов США по сравнению с показателем 2020 года в размере 177 млн долларов США, что отражает рост почти в 2,66 раза или на 95%. Это еще более впечатляет, учитывая, что в 2019 году, до вспышки COVID-19, Mattel сообщила о чистом убытке в размере 218 миллионов долларов. Этот поворот является более чем выдающимся и показан на диаграмме роста доходов ниже:
Макротренды
В рамках программы «Оптимизация для роста» Mattel сосредоточилась на снижении затрат, чтобы защитить свою прибыльность от неблагоприятного воздействия более широкого инфляционного давления.
Это удалось сделать с относительным успехом, ограничив рост себестоимости продаж до 24% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на то, что операционная прибыль увеличилась на 95%. Благодаря этому компании удалось обеспечить снижение затрат на 92 миллиона долларов, что является основной причиной ее успешных финансовых результатов. Разбивка ожидаемой экономии затрат, ожидаемой до 2023 года в рамках программы «Оптимизация для роста», представлена ниже:
Годовой отчет MAT за 21 финансовый год
Судя по финансовым показателям, есть четкое указание на то, что акции MAT являются быстрорастущими, которые максимизируют доход акционеров за счет разумных решений, принимаемых на стратегическом уровне, что делает акции очень устойчивыми. инвестиционный вариант.
В последнем квартальном отчете за первый квартал 2022 года ясно показано, что этот импульс сохраняется, поскольку компания продолжает устойчивую тенденцию роста, превосходя при этом ожидания аналитиков. Это означало, что Mattel восьмой квартал подряд превосходит консенсус-прогноз Zacks, что указывает на сильные финансовые показатели и сохранение тенденции роста.
В первом квартале предыдущего года Mattel сообщила об убытке в размере 10 центов на акцию, который, согласно консенсус-прогнозу Zacks, должен был ограничиться 5 центами на акцию в первом квартале 2022 года. Однако Mattel существенно превзошла эти ожидания, предоставив прибыль на акцию 8 центов на акцию. Это впечатляет, учитывая цикличность бизнеса Mattel, первый квартал был не самым сильным. Точно так же чистые продажи за квартал выросли почти на 20% в годовом исчислении, достигнув отметки в 1 041 миллион долларов. Это тоже было за пределами согласованной оценки Zacks за квартал в 9 долларов.32 миллиона.
По словам генерального директора, такие блестящие результаты были в значительной степени связаны с тем, что компания контролировала свою цепочку поставок и логистические системы. Это, наряду с управлением заинтересованными сторонами с его розничными партнерами, обеспечило достаточное удовлетворение спроса как в североамериканском, так и в международном бизнес-сегментах.
Однако я считаю, что нельзя предполагать, что эти высокие темпы роста будут сохраняться вечно, поскольку преимущества программы оптимизации, проводимой компанией, в конечном итоге достигнут критической точки, после которой дальнейшая экономия средств уже не может быть достигнута. Нынешняя траектория роста, которая весьма примечательна, вероятно, продолжится еще несколько лет, что приведет к росту стоимости в сочетании с восстановлением финансовых показателей компании. Это делает настоящее время лучшим временем для инвесторов, чтобы купить эти акции до того, как наклон их роста выровняется. Кроме того, я также считаю, что стратегические отношения компании с рядом промышленных игроков, а также ее рыночная позиция позволяют использовать возможности роста по мере того, как отрасль продолжает развиваться и трансформироваться с помощью новых технологий. Инвестиции в ВСУ повлекут за собой определенную подверженность нынешнему всплеску роста наряду с потенциальной подверженностью долгосрочному устойчивому росту.
Valuation
Ticker | Company | Market Cap | P/E | Forward P/E | Рост прибыли на акцию в этом году | Институциональная собственность | Рентабельность капитала | Цена | |||||||
(BC) | Brunswick Corporation | 5.84B | 9.96 | 6.74 | 61.50% | 95.50% | 32,70% | 77,22 | |||||||
(CUK) | 926 3 Carnival Corporation & plc03.99B | 105. | 35.90% | 15.40% | -68.30% | 15.83 | |||||||||
(ELY) | Callaway Golf Company | 4.17B | 9.02 | 25.33 | 235.10% | 77.80% | 8.70% | 22.27 | |||||||
(HAS) | Hasbro, Inc. | 12.61B | 29.56 | 15.06 | 109.10% | 79.20% | 12.50% | 89.67 | |||||||
MAT | Mattel, Inc. | 8.70B | 8.37 | 12. | 614.00% | 99.40% | 83.00% | 24,71 | |||||||
(PLNT) | Планета Фитнес, Инк.0086 156.92 | 37.31 | 373.10% | -6.40% | 80.92 | ||||||||||
(POOL) | Pool Corporation | 16.76 B | 22,43 | 20,45 | 79,10% | 96,10% | 71.10% 9009% | 71.10% 9009%1 | 412.08 | ||||||
(PTON) | Peloton Interactive, Inc. | 6.12B | -98. | 90.80% | -59.70% | 18,73 | |||||||||
(Seas) | Seaworld Entertainment, Inc. | 5,20B 9000 0003 | 20.98 | 14.86 | 180.70% | -541.30% | 68.34 | ||||||||
(YETI) | YETI Holdings, Inc. | 4,44B | 20,39 | 14,21 | 35,20% | 9199,00% | % | 99,00% | % | 99,00% | % | 99,00% | 9008,1091%99,00% | 9008,1091%.0003 | 51,03 |
27
9 
50% В приведенной выше таблице показаны важные показатели оценки акций компаний, занимающихся досугом, которые так же широкомасштабны, как и MAT, и имеют рыночную капитализацию более 4 миллиардов долларов.
В наиболее широко используемом показателе, коэффициенте P/E, MAT считается лучшим вариантом для инвестиций, учитывая низкую стоимость, связанную с его прибылью. С коэффициентом P/E 8,37 акции MAT в настоящее время потенциально в значительной степени недооценены и приносят наиболее эффективную прибыль своим акционерам. Чтобы еще больше подчеркнуть, насколько MAT является эффективной инвестицией с точки зрения акционера, акции имеют замечательную рентабельность инвестиций в размере 83%, что намного выше, чем у любых других сопоставимых акций. Для тех, кто ищет прибыль, MAT — лучший вариант в индустрии досуга.
Точно так же ее потенциал роста усиливается даже при дальновидном подходе, поскольку акция также имеет самый низкий коэффициент форвардной цены/прибыли, равный 12,9, что фактически делает ее акцией с самым высоким потенциалом роста. Потенциал роста MAT можно дополнительно оценить, взглянув на годовой рост прибыли на акцию, который составляет колоссальные 614%, что намного выше, чем у всех сопоставимых акций в списке.
Я считаю этот рост устойчивым, учитывая, что он не основан на разовом финансовом событии и поэтому не будет восприниматься как аномалия. На самом деле, приведенный ниже график роста прибыли на акцию показывает постепенное увеличение прибыли на акцию ежеквартально с поступательным движением:
Макротренды
Я полагаю, что этот всплеск роста, вероятно, будет увеличиваться с уменьшающейся скоростью и в конечном итоге сгладится после достижения эффективности оптимизации и захвата значительной доли рынка. На мой взгляд, текущие тенденции роста, связанные с MAT, не могут продолжаться вечно, учитывая природу этого рынка. Таким образом, сейчас лучшее время для покупки MAT, чтобы заработать на его замечательном всплеске роста. Это может замедлиться через несколько лет, если в будущем компания не представит радикально другую концепцию продукта. Благодаря своему стратегическому партнерству, а также прочному финансовому положению, MAT может выступить с такой стратегической инициативой, чтобы сохранить импульс роста, потенциально углубляясь в такие динамичные области, как метавселенная, которые могут преобразовать индустрию детских развлечений.
Акции также имеют самый высокий уровень институциональной собственности, который составляет 99,4%, что еще раз демонстрирует низкий уровень риска и стабильные перспективы, которые они имеют.
Исходя из этого, становится очевидным, что в будущем стоимость акций может вырасти, что приведет к приросту капитала их держателей. Я считаю, что это так, учитывая, что каждый из его показателей указывает на значительную степень недооценки по сравнению с отраслью. Следовательно, рынок в конечном итоге скорректирует свою цену до уровня, более близкого к внутренней стоимости акции.
Каждая из этих метрик указывает на степень того, что MAT является сильно недооцененной акцией, тем самым подтверждая мое мнение о том, что эту акцию можно однозначно покупать.
Эта позиция была усилена совсем недавно, в конце февраля 2022 года, когда Stifel повысила рейтинг MAT с удержания до покупки в надежде, что компания готова достичь или превзойти свои цели до 2023 года. При этом аналитики Stifel установили целевую цену акции по $33, что предполагает впечатляющий потенциал роста в ближайшие месяцы.
Аналитик Дрю Крам сказал:
Основой для нашего повышения является растущая уверенность в способности компании достичь или превзойти свои среднесрочные цели (до 23 года). Это подкрепляется несколькими инициативами, направленными на стимулирование роста продаж, в то время как экономия заемных средств/комбинации/затрат должна привести к дальнейшему увеличению маржи и улучшению генерирования денежных потоков. И если наши предположения верны, финансовый профиль бизнеса будет напоминать 2012–2013 годы, период, когда MAT торговалась по цене $40+ за акцию, что предполагает значительный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями.
Дальнейшие обновления, касающиеся дальновидных инициатив компании, еще больше укрепили ее оценочный профиль, последним из которых является расширение Mattel в киносекторе. В конце апреля 2022 года компания объявила, что по фильму Джей Джей Абрамса «Плохой робот» будет выпущена живая версия, основанная на игрушечном бренде Hot Wheels.
Новость воспринята положительно, поскольку она поможет компании монетизировать свою интеллектуальную собственность в сфере развлечений. Фильм Hot Wheels — не единственный проект в разработке, основанный на известном бренде. Среди анонсированных на данный момент проектов — фильм по мотивам Барби с Марго Робби в главной роли, фильм о Властелинах Вселенной и другие, основанные на UNO, View Master, Thomas & Friends и других IP.
Риски
Несмотря на масштабы деятельности компании и ее доступ к финансированию, индустрия игрушек и детских развлечений чрезвычайно конкурентоспособна и имеет значительно низкие барьеры для входа. Учитывая динамичный и развивающийся характер рынка детских развлечений, компании может быть очень трудно предотвратить прорывные инновации.
Компания подчеркнула в своем последнем годовом отчете, что это серьезный риск, и компания сталкивается с потенциальной опасностью новых участников, опирающихся на успех концепций, запущенных Mattel Inc. По этой причине Mattel инвестирует большие степень защиты своей интеллектуальной собственности посредством лицензирования и продления.
В рамках стратегии Mattel приобретаются концепции с высоким потенциалом на рынке, на основе которых компания получает лицензионные доходы.
Более того, как я уже говорил выше, нынешний рост MAT, вероятно, в конечном итоге стабилизируется, поскольку он в основном обусловлен восстановлением рынка после COVID, а также оптимизацией затрат. Рынок игрушек и детских развлечений является зрелым и вряд ли будет существенно расти. Это связано с тем, что он привязан к демографическим факторам, таким как уровень рождаемости, и экономическим переменным, таким как располагаемый доход. Это подчеркивает необходимость радикальных инноваций, которые позволили бы ей запускать новые бренды, которые еще не были представлены на существующем рынке. Это может потенциально использовать новые технологические области, такие как метавселенная.
Заключение
Mattel Inc. находится на быстрорастущем рынке, где отрасль постоянно развивается и претерпевает динамичные изменения. Учитывая характер предоставляемых продуктов и услуг, ориентированных на детей младшего возраста, отрасль потенциально никогда не устареет, поэтому является очень устойчивой областью для инвестиций.
MAT — отличный вариант для инвестиций для тех, кто хочет воспользоваться возможностями в этой отрасли с высоким потенциалом, поскольку ни один из сопоставимых акций не недооценен. Отчасти это связано с его низкой ценой в сочетании с исключительными доходами, темпами роста и рентабельностью инвестиций. Существенная степень институциональной собственности еще больше подкрепляет эту точку зрения о том, почему MAT стоит покупать.
Эта статья была написана пользователем
Stocks Telegraph
354 подписчиков
Stocks Telegraph — это динамичная команда знатоков финансового рынка с более чем 40-летним опытом работы на фондовых рынках США. Мы надеемся охватить широкий спектр акций, классов активов и инвестиционных стратегий, уделяя основное внимание тому, что мы считаем скрытыми драгоценными камнями, разбросанными по финансовым рынкам. Наши статьи объединяют методологии исследования «сверху вниз» и «снизу вверх», опираясь на подробный финансовый и макроэкономический анализ конкретных компаний..jpg)
Этот подход помогает нам предоставлять информацию, указывающую на неиспользованные возможности и подкрепленную фундаментальным ростом. Команда Stocks Telegraph, состоящая из инженеров по искусственному интеллекту и финансовых журналистов, находится в авангарде службы рынков капитала нового поколения, которая использует инструменты искусственного интеллекта. автоматизировать аспекты творческого и аналитического процесса. Это включает в себя все этапы от начального исследования и отслеживания биржевых данных и новостей до создания проницательных отчетов. Блестящие умы из Stocks Telegraph в настоящее время разрабатывают надежный инструмент искусственного интеллекта для анализа настроения акций путем сканирования цифрового контента и заголовков новостей. Целью этого инструмента является прогнозирование движения акций путем анализа тонов заголовков новостей и оценки динамики рынка с использованием аналитических функций данных. В наши планы также входят планы по разработке автоматизированного инструмента, способного генерировать доступную информацию о доходах в течение нескольких минут после того, как официальные отчеты о доходах будут готовы.
опубликовано.
Сообщение аналитика: У меня/у нас нет позиций по акциям, опционам или подобным производным инструментам ни в одной из упомянутых компаний, и мы не планируем открывать такие позиции в течение следующих 72 часов. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.
В поисках раскрытия Альфы: Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Не дается никаких рекомендаций или советов относительно того, подходят ли какие-либо инвестиции для конкретного инвестора. Любые взгляды или мнения, выраженные выше, могут не отражать точку зрения Seeking Alpha в целом. Seeking Alpha не является лицензированным дилером по ценным бумагам, брокером, консультантом по инвестициям в США или инвестиционным банком. Наши аналитики являются сторонними авторами, в число которых входят как профессиональные инвесторы, так и индивидуальные инвесторы, которые могут не иметь лицензии или сертификата какого-либо института или регулирующего органа.
Рекомендуется для вас
Чтобы этого не произошло в будущем, включите Javascript и файлы cookie в своем браузере.
Часто ли это происходит с вами? Пожалуйста, сообщите об этом на нашем форуме обратной связи.
Если у вас включен блокировщик рекламы, вам может быть заблокировано продолжение. Пожалуйста, отключите блокировщик рекламы и обновите страницу.
Местная компания на 2022-23 АГ
Возвраты и формы, применимые к отечественной компании на 2022-23 АГ
Отказ от ответственности: Содержимое этой страницы предназначено только для обзора/общего руководства и не является исчерпывающим. Полную информацию и рекомендации см. в Законе о подоходном налоге, правилах и уведомлениях. |
Местная компания:
В соответствии с Разделом 2(22A) местная компания означает индийскую компанию или любую другую компанию, которая в отношении своего дохода, подлежащего налогообложению в соответствии с настоящим Законом, приняла предписанные меры для объявление и выплата в Индии дивидендов (включая дивиденды по привилегированным акциям), подлежащих выплате из такого дохода.
| 1. ИТР-6 | |||
|---|---|---|---|
Применяется для компаний, кроме тех, которые претендуют на освобождение от уплаты налога в соответствии с п. 11. Компания включает:
|
| 2. ИТР-7 | ||||
|---|---|---|---|---|
Применяется к лицам, в том числе компаниям, которые обязаны подавать декларации в соответствии с 139 (4A), или разделом 139 (4B), или разделом 139 (4C), или разделом 139 (4D)
|
д., упомянутые в Разделе 10
Применимые формы
| 1. Форма 26AS – Годовой информационный отчет | ||||
|---|---|---|---|---|
|
2. Форма 3CA-3CD | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 3. Форма 3CEB | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 4. Форма 16A – Сертификат u/s 203 Закона о подоходном налоге 1961 г. для TDS о доходах, кроме заработной платы | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 5. Форма 29В | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 6. Форма 67 — Отчет о доходах из страны или определенной территории за пределами Индии и иностранный налоговый кредит | ||||
|---|---|---|---|---|
|
(1)| 7. 10-IC | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 8. Форма 10-ID | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 9. 10-CCB | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 10. 10-ЦКББА | ||||
|---|---|---|---|---|
|
| 11. 10-CCBC | ||||
|---|---|---|---|---|
|
Налоговые квитанции для отечественной компании за 2022-23 мая
| Состояние | Ставка подоходного налога (за исключением надбавок и дополнительных сборов) |
| Оборот или валовая выручка за предыдущий 2018-2019 год не превышает 400 крор вон | 25% |
| При выборе раздела 115BA | 25% |
| При выборе раздела 115BAA | 22% |
| При выборе раздела 115BAB | 15% |
| Любая другая местная компания | 30% |
Доплата, Предельная помощь и Cess Health & Education
|
Примечание:
|
Инвестиции/платежи/доходы, на которые я могу получить налоговую льготу
Налоговые вычеты, указанные в главе VI-A Закона о подоходном налоге
| 80GGA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
Вычет на пожертвования на научные исследования или развитие сельских районов. Пожертвования подлежат вычету по следующим категориям:
Примечание: Никакие вычеты не допускаются в соответствии с данным разделом в отношении пожертвования наличными, превышающего 2000 рупий, или если валовой общий доход включает доход от прибыли / доходов от бизнеса / профессии. |
| 80ГГБ | |||
|---|---|---|---|
| Сумма, внесенная в политическую партию или избирательный фонд, допускается в качестве вычета (при соблюдении определенных условий) |
| ||
| 80IAC | |||
|---|---|---|---|
| Прибыль и прибыль, полученные правомочным стартапом от указанного бизнеса |
| ||
