Обзор прессы на 10.04.2020 — Архив публикаций — Обзор СМИ — Пресс-центр
Грядущая реформа накопительной пенсионной системы, которую готовят уже несколько лет, в последнее время обрастает подробностями. Предполагается, что главным инструментом стимулирования накоплений будут ИИС нового типа, которые с 2024 года должны полностью заменить старые ИИС-1. Минфин планирует доработать и внести в правительство проект реформы до конца текущего года, написали «Ведомости». Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал изданию, что документ будет включать налоговые льготы и передачу гражданам пенсионных накоплений, которые оставались замороженными с 2014 года. Новый тип ИИС, как сообщал ранее ЦБ, будет рассчитан на инвестиции на срок от 10 лет и предусматривает возможность налоговых вычетов.
Finam.ru собрал мнения экспертов, о том, как будет работать реформированная система и будет ли она пользоваться массовым интересом россиян.
Какова цель реформы?
Активы добровольной накопительной пенсии заморожены с 2014 года, это вызывает вопросы у граждан, которые осознанно участвовали в добровольном накоплении пенсии, напоминает Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс».
«Судя по всему, законопроект направлен на решение их вопросов, чтобы они могли распоряжаться своими активами. При этом, если смотреть в будущее, есть попытка дать возможность гражданам самостоятельно, без управляющих компаний и НПФ, откладывать себе на пенсию, за счет стимулирования через налоговые льготы. Что должно быть интересно широкому кругу граждан», — прокомментировал Finam.ru эксперт.
«Что пытается донести до нас Минфин с ИИС-3? Видимо, возможность гражданина самому управлять частью своих пенсионных накоплений. Видимо, именно такая возможность и самостоятельность отличают ИИС-3 от накопительной части пенсии», — отметил, в свою очередь, Андрей Хохрин, генеральный директор ИК Иволга Капитал
Как будет работать новая система
Инициатива включает принцип добровольности, обращает внимание директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. По его словам, можно предположить, что новый ИИС можно будет открыть у брокера, и чтобы получить налоговые льготы, период инвестирования будет достаточно долгим, порядка десяти лет или до выхода на пенсию.
«Достаточно фантастическим выглядит передача средств от пенсионных фондов на новые счета ИИС. Но именно это нам обещают законодатели, знакомые с проектом. Весьма вероятно, что процесс будет ограничен, возможно, будут введены те или иные комиссии или управлять данными средствами будут те же УК. Самое неприятное в этой замечательной инициативе — что старые счета ИИС могут быть упразднены», — добавил эксперт.
По словам Артема Тузова, исходя из озвученной цели, что ИИС-3 будут направлены на стимулирование добровольных самостоятельных пенсионных накоплений граждан, можно предположить, что по счетам будут введены жесткие ограничения по вариантам вложения средств, чтобы граждане не могли инвестировать свои добровольные пенсионные средства в активы сомнительного качества. «Учитывая, что по ИИС1/2 практически нет ограничений, первое время граждане не будут путаться. Вторым важным ограничением будет возможность вывода средств с ИИС3, возможно, речь будет идти об ограничениях по возможности снятия средств с ИИС-3 на 10-15 лет», — добавил Тузов.
При этом, по его словам, в новой системе смешано много разнородных идей. «Налоговая льгота по ИИС, в сочетании с реформой добровольной пенсионной системы и разблокировкой средств, замороженных в 2014-м году. Не совсем понятно, что будут делать граждане, которые остались в частных НПФ и после 2014 года. Что будет с их средствами, смогут ли они перевести их на ИИС-3. А также какой объем средств уйдет из ПФР после перевода средств на ИИС-3. Смогут ли все брокеры открывать ИИС3 — если проявлять заботу об инвесторах, список брокеров может быть сильно ограничен», — перечислил эксперт вопросы, которые пока остаются открытыми.
Пенсионной системе не хватает доверия
По мнению Андрея Хохрина, замораживание накопительной части пенсии в далеком 2014 году подпортило интерес и доверие граждан к пенсионной системе. «Поднятие пенсионного возраста на 5 лет (до 65 лет у мужчин и 60 у женщин) в 2019 году свело их на нет. 2022 год переключил внимание на совсем другие проблемы и свел горизонт прогнозирования примерно к нулю», — полагает эксперт.
«Увы, сегодняшняя плотная смычка исполнительной и законодательной властей перестает работать на публику даже в таких проблемных вопросах, как пенсионное обеспечение. Думец Аксаков говорит: «думаю, долго обсуждать не будем». Вы серьезно? Учитывая, что 99,9% налогоплательщиков и будущих пенсионеров в РФ не в курсе законодательных инициатив об ИИС-3 и пенсионных новациях», — добавил Хохрин. Он считает, что необходима подробная расшифровка деталей, доступная широкому кругу обывателей.
Артем Тузов ожидает, что в ближайшие несколько лет интерес к новой пенсионной системе будет крайне скромным. «Главным интересом граждан станут вопросы, как, используя лазейки в инфраструктуре, все-таки вывести средства с ИИС-3 раньше срока в 10 лет», — полагает он.
При этом Ярослав Кабаков напоминает, что сроки внесения законопроекта о новой системе не раз откладывались, и так может произойти и сейчас.
Источник: https://www.finam.ru
Почему Пенсильвания дает 100 долларов каждому ребенку, родившемуся в штате
Здание Капитолия штата Пенсильвания
John Greim/LightRocket | Getty Images
Нелегко быть казначеем Пенсильвании.
Джозеф Торселла, демократ, избранный казначеем в 2016 году, должен смириться с простой жизненной необходимостью: возрастом. Его политически важный колеблющийся штат имеет шестую по величине экономику в стране, но в нем также есть стареющее население: 18,2% старше 65 лет по сравнению со средним показателем по стране 16%.
«Некоторые из этих цифр предполагают своего рода оцепенение, — говорит Торселла.
В эпоху, когда большинство политических инноваций происходит на уровне штатов, Торселла становится лидером, выдвигая множество инициатив — от кулачного иска против Уолл-стрит до пакета передовых программ, направленных на то, чтобы заставить жителей Пенсильвании экономить больше — на основе анализа поведенческих финансов. Это включает в себя инвестирование 100 долларов США за каждого ребенка, родившегося или усыновленного в штате 1 января 2019 года или позже, если он используется для получения высшего образования. (В рамках демонстрационного проекта дети, родившиеся в 2018 году в шести округах, также могут иметь право на участие, но должны подать заявку на получение пособия до достижения ребенком первого дня рождения.
)
Бюджет Пенсильвании в 34 миллиарда долларов в этом году сбалансирован, но если Торселла не добьется успеха, это может ненадолго.
Торселле пришлось справиться с кризисом пенсионного фонда, получив похвалу за реформу 2017 года и последующие меры. Но Пенсильвания по-прежнему имеет крупные необеспеченные пенсионные обязательства, занимая девятое место в списке государственных необеспеченных пенсионных обязательств Pew с отношением активов к пассивам всего 55% (80% считается нормальным). Это одна из причин, по которой штат занимает 28-е место в рейтинге CNBC за 2019 год.Рейтинг лучших штатов для бизнеса, опубликованный в среду.
Торселла недавно стал ведущим истцом в коллективном иске, в котором государственные институциональные инвесторы предъявляют иски 15 банкам и торговым бюро за фиксирование цен на облигации Fannie Mae/Freddie Mac. По данным офиса Торселлы, Пенсильвания разместила эти облигации на сумму 63 миллиарда долларов в период с 2009 по 2014 год. Несколько процентных пунктов имели большое значение.
Надвигающийся пенсионный кризис
В эпоху, когда Социальное обеспечение не обеспечивает достаточных средств для жизни большинства людей, старение населения означает не только большие проблемы в пенсионной системе, но и большую потребность в государственных ресурсах. Растущее число пенсильванцев приближается к пенсионному возрасту без достаточного количества личных сбережений в 401 (k) и IRA, а это означает, что они будут обращаться за помощью к Medicaid и другим программам, финансируемым государством.
В 2015 году люди, не имеющие достаточных пенсионных сбережений, обходятся Пенсильвании в 700 миллионов долларов в год. Согласно отчету казначейства Пенсильвании, к 2030 году он будет составлять 1,1 миллиарда долларов в год, что в сумме составит 14,3 миллиарда долларов с 2015 по 2030 год.
Без сильного экономического роста из других источников экономика штата не сможет удовлетворить эти потребности. И другие источники экономического роста не появились — у гиганта Ржавого Пояса низкий уровень иммиграции, низкий рост населения, прирост рабочих мест ниже среднего, и вдобавок он №1 по студенческому долгу.
Столкнувшись с мрачным сценарием, Торселла обращается к неожиданным инициативам, чтобы изменить ситуацию. Назовите это силой малых чисел. Он полагает, что если ему удастся обеспечить сбережения жителей Пенсильвании, то он сможет сократить дефицит в миллиарды долларов, с которым сталкивается Содружество. Поведенческие финансы на его стороне, хотя еще неизвестно, насколько это может изменить ситуацию.
Еще от лучших штатов Америки для бизнеса:
Как торговая война с Китаем может подорвать экономику Калифорнии с оборотом 2,7 триллиона долларов и навредить другим штатам
Таблица результатов губернаторов, которые хотят победить Трампа в 2020 году
Эти штаты предлагают 10 000 долларов или больше, чтобы вы могли там жить
«Бюджет штата — это большая абстракция, — говорит он. «Сумма того, как обстоят дела в Пенсильвании, — это сумма того, как обстоят дела у пенсильванцев».
Среди его инициатив: инвестиционные счета в размере 100 долларов на каждого ребенка, рожденного или усыновленного в Пенсильвании, государственная автоматическая IRA для покрытия многих из 2,1 миллиона человек, не имеющих доступа к пенсионному плану, и большие налоговые льготы штата для людей.
с ограниченными возможностями.
Следующей, по его словам, могла бы быть программа для автоматизации подачи заявок на зачет по подоходному налогу — печально известная своей сложностью, что 20% людей, имеющих право на нее, не претендуют на нее.
Торселла заручился поддержкой таких звездных организаций, как Pew Charitable Trusts, но некоторые люди опасаются, что растущая роль правительства в поощрении сбережений вытеснит альтернативы частного сектора, уменьшит индивидуальный выбор и потенциально снимет давление с федерального правительства. реформа базовых программ государственных пособий.
Торговая палата США заявляет, что простые государственные IRA заставят малые предприятия отказаться от своих планов 401 (k). Институт инвестиционных компаний, который представляет индустрию взаимных фондов, выступает против планов государственной автомобильной IRA, но поддерживает усилия по проведению национальных реформ. В настоящее время три штата — Калифорния, Орегон и Иллинойс — запустили авто-IRA.
Калифорния запустила свою программу 1 июля.
смотреть сейчас
«Однако недавние попытки властей штатов и местных органов власти включить работников в государственные программы авто-IRA имеют несколько недостатков. фактически не имеют защиты ERISA (Закон о гарантировании пенсионных доходов сотрудников). В частности, мелкие работодатели с меньшей вероятностью будут принимать более эффективные планы пенсионных накоплений, такие как Simple IRA и планы 401 (k), вместо этого прибегая к помощи штата или города. обязательная программа IRA по умолчанию», — говорится в заявлении.
Торселла говорит, что не хочет ждать действий федерального правительства.
«У меня нет терпения на эту критику», — говорит Торселла. «Как человек, который хочет увидеть более широкие изменения для реформирования системы, я собираюсь сделать, и мы будем делать то, что мы можем сделать».
Несмотря на другие подобные программы, инициатива Пенсильвании выделяется из-за своего размера и статуса колеблющегося штата, а также потому, что Торселла продолжает развертывать инициативы.
Он говорит, что хочет изменить финансовое положение жителей Пенсильвании и помочь им воссоединиться со своими общинами.
Начало сбережений
Давний политик-демократ, который также сыграл роль в финансовом восстановлении Филадельфии в 1990-х годах и ранее баллотировался в Сенат, Торселла начал свою траекторию сбережений после успеха программы невостребованной собственности Министерства финансов, которая позволяет людям искать учетные записи, которые они потеряли. (Удивительное количество людей, 1 из 10 в Пенсильвании, потеряли учетные записи, например, сиротские IRA.) день», — говорит Торселла. «Один был от женщины, которая в конечном итоге использовала 2500 долларов, которые, как она утверждала, заплатила за лечение рака, которое она не знала, что может себе позволить».
Торселла взял эту идею о том, что небольшие суммы имеют большое значение в жизни некоторых людей, и объединил ее с выводами из поведенческих финансов.
В январе этого года, после пилотной программы, Пенсильвания внедрила программу Keystone Scholars Program, план детских сбережений, который дает каждому ребенку 100 долларов на счете, управляемом штатом, для использования в колледже.
На данный момент около 2700 человек сделали первый шаг, чтобы получить деньги. Но они не первые. Невада и Род-Айленд предлагают гранты по 100 долларов каждый, а Мэн предлагает 500 долларов.
Исследования Вашингтонского университета в Сент-Луисе показывают, что наличие любой учетной записи увеличивает в четыре раза шансы на то, что ребенок из малообеспеченной семьи поступит в колледж. Теория состоит в том, что люди, которые чувствуют, что правительство заинтересовано в их успехе, заинтересованы в том, чтобы подталкивать себя.
Инвестиционные решения и фактическое владение принадлежат государству; деньги плюс доходы будут доступны для бенефициаров, когда они поступят в колледж.
Одно из других возможных преимуществ счетов заключается в том, что они могут способствовать увеличению сбережений.
Родители из Филадельфии, Харрисон и Кейтлин Брэдли, выбрали счет на 100 долларов для своей дочери Мириам, в то же время они открыли счет 529 в Пенсильвании для своего ребенка, родившегося в апреле.
«Мне кажется, что государство заботится об образовании, — говорит Кейтлин. «Теперь, когда у нас есть малыш, который в будущем пойдет в школу, это вселяет в меня надежду».
По всей стране существует 65 программ детских сбережений, охватывающих 482 000 детей, по словам Ширы Маркофф, директора детских сбережений некоммерческой организации Prosperity Now из Вашингтона, округ Колумбия.
Казначей Торселла продемонстрировал уникальное лидерство в области пенсионного обеспечения, не только проводя кампанию по этому вопросу, но и проводя работу с целевой группой и работая с законодателями над возможными решениями.
Джон Скотт
директор проекта пенсионных сбережений Pew
В штатах, где есть детские сберегательные счета, процедуры получения денег различаются. Некоторые, такие как Колорадо и Пенсильвания, требуют, чтобы деньги были вложены в план сбережений колледжа. Некоторые представители частного сектора, в том числе известный советник по инвестициям Рик Эдельман, продвигают идею сверхдолгосрочных сберегательных счетов, чтобы воспользоваться накоплением сложных процентов в течение десятилетий.
Движение правительства началось в 2011 году, когда в Сан-Франциско была запущена программа, но действия Пенсильвании привлекли больше внимания, отмечает Маркофф.
Кампания Торселлы за автомобильную IRA была более продолжительной, отчасти потому, что программа более сложная, говорит он.
Идея государственных автоматических IRA заключается в том, что людям труднее экономить время, когда они не имеют доступа к удобству и дисциплине автоматических отчислений пенсионного плана на рабочем месте. В Пенсильвании более 500 000 человек, не имеющих доступа к форме 401(k), работают в компаниях со штатом сотрудников 50–49 лет.Согласно отчету офиса Торселлы, 9 сотрудников и еще 703 000 работают на предприятиях с 500 и более сотрудниками.
Он ожидает, что закон будет принят осенью.
Это потребует от работодателей (вероятно, тех, у кого более 10 сотрудников), которые еще не предлагают пенсионный план, зачислить своих сотрудников в государственный план. Были также федеральные предложения, но ни одно из них не было принято.
«Казначей Торселла продемонстрировал уникальное лидерство в области пенсионного обеспечения, не только проводя кампанию по этому вопросу, но и проводя работу с целевой группой и работая с законодателями над возможными решениями», — сказал Джон Скотт, директор проекта пенсионных сбережений Pew. «Еще более примечательным является тот факт, что с самого начала он включал в процесс как политические партии, так и рабочие и промышленность».
В апреле 2017 года Торселла также помог создать сберегательный счет для людей с ограниченными возможностями, что позволило им экономить до 15 000 долларов в год без уплаты государственных налогов.
«Мы рассматриваем это как экономическую картину, — говорит он.
В более широком контексте действия Торселлы и других штатов и городов являются частью движения по переосмыслению государственных программ пособий, по крайней мере, на периферии.
Казначей Пенсильвании Джо Торселла
Мэтт Рурк | AP
Раньше в Соединенных Штатах было больше общего мнения о том, что одним из прав граждан является система финансовой безопасности.
Когда он был принят, социальное обеспечение было разработано, чтобы обеспечить финансовую безопасность пожилых американцев; сегодня он заменяет в среднем около 40% дохода типичного американца, хотя финансовые консультанты обычно рекомендуют иметь 70%.
Идея о том, что государство должно предоставлять широкие гранты на высшее образование, также раньше была более распространенной. К тому времени, когда 25 июля 1956 г. истек срок действия первоначального законопроекта о военнослужащих, 7,8 миллиона из 16 миллионов ветеранов Второй мировой войны приняли участие в программе обучения или обучения. В более широком смысле соотношение федеральных грантов и федеральных займов в 1976 г. было почти равным, но к 1985 г. соотношение изменилось до 27% грантов против 70% займов. К 1998 г. он сместился еще больше, до 17% грантов против 82% кредитов, согласно исследованию, цитируемому Уильямом Эллиоттом, адъюнкт-профессором Канзасского университета.
Сегодня 70% студентов заканчивают школу с долгами, а средний долг превышает 37 000 долларов.
В 2005 году это было около 20 000 долларов.
Финансовая незащищенность — одна из причин того, что сегодня люди чувствуют себя оторванными от своих сообществ, — говорит Торселла.
«Если вы сможете разрушить миф о том, что сбережения предназначены только для богатых людей с помощью финансовых консультантов, вы сможете начать создавать благотворный круг, а не вязкий цикл», — говорит Торселла. «Финансовая грамотность связана с разрывом в доходах и богатстве, который у нас есть».
Исследование показало, что миллениалы с меньшей вероятностью будут чувствовать себя в безопасности после выхода на пенсию Пенсильванский университет.
На первый взгляд, есть основания как для пессимизма, так и для оптимизма. Среди первых миллениалов участие мужчин в рабочей силе снизилось по сравнению с прошлыми поколениями: 89% мужчин родились от 19 лет.от 86 до 1990 года в составе рабочей силы, по сравнению с 96% тех, кто родился с 1941 по 1945 год. Те, у кого нет супруга, больше подвержены риску нестабильности дохода во время выхода на пенсию, поскольку они не могут объединять ресурсы со своим партнером и не имеют права на различные государственные льготы, предоставляемые женатым людям.
Низкие показатели владения жильем затрудняют для молодых миллениалов накопление богатства, которое они могут ликвидировать или взять взаймы во время выхода на пенсию.
Однако авторы отмечают, что женщины раннего миллениума имеют более высокий заработок и образование по сравнению с прошлыми поколениями, хотя уровень участия в рабочей силе женщин, родившихся с 1981 по 1985 год (73%), примерно такой же, как у женщин, родившихся с 1971 по 1975 год ( 76%). Сокращение разрыва в ожидаемой продолжительности жизни между мужчинами и женщинами также должно снизить уровень вдовства, что является важным фактором, поскольку вдовы особенно подвержены риску незащищенности при выходе на пенсию.
Исследование сосредоточено на взрослых в возрасте от 1980 до 19 лет.89, получивший название «Ранние миллениалы». Чтобы спрогнозировать будущие экономические показатели, которые позволят им предсказать пенсионную безопасность миллениалов, таких как доход, богатство, инфляция и стоимость займа, исследователи использовали модель динамического моделирования дохода Urban Institute.
Модель основана на опросах домохозяйств и пытается оценить количество людей, которые вступят в брак, потеряют супруга, потеряют работу, заведут ребенка или любое количество других факторов, которые могут повлиять на пенсионное обеспечение.
Авторы установили четкие параметры неадекватности пенсионных сбережений. Пенсионный доход является неадекватным, если он падает ниже 25% от прогнозируемого среднего годового дохода по стране или если он не может заменить 75% предпенсионной заработной платы. Пенсионный доход, равный среднему годовому доходу или превышающий его, является достаточным независимо от коэффициента замещения.
По их оценкам, 38 % миллениалов будут иметь недостаточный пенсионный доход по сравнению с 28 % тех, кто родился в 1937–1945 гг. урезать пособия в 2035 году из-за нехватки активов. Если система социального обеспечения не будет реформирована, а пособия придется сократить, незащищенность пенсионного обеспечения среди миллениалов вырастет до 49%.
Ранние миллениалы, выходящие на пенсию к 70 годам, будут иметь более высокий доход, чем предыдущие поколения, но столкнутся с более высоким риском пенсионного обеспечения из-за более высокой стоимости жилья и личных расходов на здравоохранение, а также более высокой продолжительности жизни.
Авторы также отмечают, что существуют резкие различия между расовыми группами и образовательными категориями среди миллениалов, при этом латиноамериканцы и лица, не имеющие среднего образования, входят в число тех, кто больше всего подвержен риску пенсионной незащищенности.
Авторы пишут: «Недостаточный пенсионный доход особенно распространен среди цветных людей, людей, которые не учились в колледже, людей, которые никогда не вступали в брак, и людей с ограниченным заработком на протяжении всей жизни. Мы прогнозируем, что среди раннего миллениума 53 процента взрослых латиноамериканцев, 42 процента взрослых чернокожих, 66 процентов людей, не окончивших среднюю школу, 45 процентов людей, имеющих не более чем аттестат о среднем образовании, и 50 процентов людей, которые никогда не вступят в брак, будут иметь недостаточный доход для удовлетворения основных потребностей в возрасте 70 лет или поддержания уровня жизни до выхода на пенсию. Кроме того, прогнозируется, что 64 процента людей, находящихся в нижнем квинтиле распределения заработков в течение жизни, будут иметь недостаточный доход в возрасте 70 лет».